少し前に『会社四季報 2020年夏号』が発売されました。主力銘柄について記載内容を確認してメモしておきます。
自分用の備忘録みたいなものです。メモ１となってますが、前回は２が登場せず・・・。
会社四季報2020夏号 備忘録その１
カッコ内は四季報コメントを更にギュッと省略したものです。自分に都合の良いコメントを残しているかもしれません。主観でねじ曲がっているかもしれません。
サンセイランディック
- 805円（2020/7/7）
- PER：6.50
- PBR：0.70
「 【小反落】底地再販が新型コロナ渦で前半出遅れ。連続増配。
【集約】横浜支店を５月本社に統合、営業効率化へ舵。」
直接的なコロナの影響は小さい気がしますが、対面営業ができないのは厳しい感じ。
2019/6/17は最悪に評価が落ちていた時期なので740円でした。それよりは今が高いです。増配は継続される予想になっているので、継続保有で問題なし。
アスカネット
- 1,535円（2020/7/7）
- PER：79.53
- PBR：4.50
「【負担期】葬儀用遺影加工底堅い。自粛で個人向けアルバム制作が減少。空中結像の研究開発費も利益を圧迫。営業益続落。減配。
【非接触】６月、相模原にガラス製の空中結像プレート研究拠点を開設。」
昨年のコメント「空中結像の受注次第では表記利益上振れも」は未だに達成されていませんが、新型コロナウイルスの影響で非接触パネル特需が来そうな雰囲気。
ASKA3Dプレートのニュースが増えてきてます。
- 日本電通（株）の非接触型無人受付機
- 太陽ミュージアム内三菱商事太陽（株）ブース
- 羽田イノベーションシティ
- くら寿司での非接触受付機（試験機）（たぶんASKA3D「KC-W1」）
この会社の価値ですが、安定収益の遺影加工と個人向けアルバムの価値としては500円程度で、そこから上はASKA3Dへの期待価格です。数年前に期待での上昇は終了しているので、ここからさらに上げるには売上・業績への貢献が必要となります。
なので、期待だけで今から飛び乗るのはお勧めしません。実際に利益上振れ期待があると思えるなら飛び乗りましょう。
村上開明堂
- 2,462円（2020/7/7）
- PER：—
- PBR：0.50
「 【急 落】柱のバックミラーや車載機器は新型コロナで数量大幅減。下期回復基調で中国トヨタ向けが牽引。
【対 策】手元資金は月商４カ月超と厚めだが念のため新規借り入れ検討。」
自動車部品関連はコロナ直撃銘柄となるためコメントは最悪です。ただ財務が良いので今のところあまり気にしてません。
売上・利益は数10%レベルの急落予想ですが、予想配当は増配予想。それでも配当性向20%レベル。今までが少なすぎとはいえ、連続増配中です。
購入費用回収済みの恩株なので、今の保有金額程度で継続。
イボキン
- 1680円（2020/7/7）
- PER：10.64
- PBR：1.04
「 【下振れ】再開発関連で大型完工減速響く。金属再生も販価低下で後退。
【東京支店】東京支店増員。東日本地域のマーケティング・情報収集を積極化し受注につなげる。本社の大型金属シュレッダーライン後工程稼働は計画どおり10月メド。」
株価が１年前の半額程度となってます。それでも４位で登場するのは下げた分を買い増ししているから。
特別何か悪い話でも出てこない限り、この水準から大きく下げることは無いと思ってます。長期的に見てエリア拡大による業績アップも期待できるので、目先のことは気にせず継続保有です。
会社四季報2019夏号と比較
保有上位５銘柄ですが、１年前のメモがこちら。
銘柄の顔ぶれに大きな変化はありませんが、上位３社の順位が入れ替わりました。自動車関連は先行きが心配なのと、他の自動車関連銘柄への分散で保有を減らしたので、村上開明堂が３位に後退。ただ恩株状態なので、これ以上の売却は今のところありません。
上位２銘柄は大きく上げるようならバランスを考えて上昇分を売ります。
４位のオーデリックはMBOが成立して、6月5日で上場廃止になりました。
コロナショック前に高値に売却できたのはラッキーでした。
ここ１年で評価を大きく落としたのが４位のイボキン。話題性のない中小型株には、今のコロナ相場は厳しい状況かもしれません。
５位を追加しようと思ったのですが、４位との金額差が大きいのと、５位から９位が団子状態なので主力銘柄上位は４位までとしておきます。
コロナの終息が数年かかるとして、それ以上の長期保有を考えているこの４銘柄については、それほど気にする必要は無いかなとお気楽に考えてます。
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